旅程过半｜十年之约 #41
原创 也谈钱 2026-08-31 13:30 德国
从 2021 年 5 月开始，到今天，十年旅程已经过半。
经常有读者把「财务自由实证」和「十年之约」搞混，这里解释一下。两个系列虽然都聊投资、聊财务，但视角其实不一样。
财务自由实证记录的是整个生活。它从 2019 年开始，记录投资，也记录收入、开支、储蓄、预算以及生活里的各种选择。最初想验证普通人通过工资理财能不能攒下一笔钱、实现财务自由（不是大富大贵那种，被动收入能超过生活开支即可）。攒钱目标实现后，继续观察投资收益能不能持续覆盖生活开支，以及自由以后，钱、生活和注意力会发生什么变化。
真实但更驳杂。
相比之下，十年之约这个账户更纯粹。从 2021 年开始，每月固定投入 1000 元，中间尽量少关注行情、不预测、不折腾、少花注意力，把精力留给工作和生活。看看普通人从零开始攒一笔钱、用于投资，中间又会经历什么，十年后能获得什么结果。
如果说财务自由实证记录的是钱与生活的全景，十年之约就是把镜头拉近，只看投资这一部分。
这次复盘的是后者，十年之约。
……
从 2021 年 5 月开始，到今天，十年旅程已经过半。
实证账户，目前的资金加权年化收益率是 6.48%。
如果是不择时、不预测、不追着行情跑，平时也不怎么消耗注意力取得这个收益，大伙感觉怎么样？
虽然数字没达到最初预期的 10%，但和 5 年前出发时相比，我们所处的环境也大不相同。
当初的 10%：那时大家对物价和房价充满焦虑。物价在涨，房价更快。可能投资实现了 10%，但如果没跑赢房价，还是会觉得白玩儿。
后来的 6.5%：物价变化小了，房价、房租还降了，长期定存利率变成 1 开头……
投资是为了更好地生活。我们原想通过 10% 解决的问题、放下的焦虑，放在现在可能 7% 也够。所以目前年化 6.5% 的收益我觉得也还好。
只看收益数字，看到的往往是「10% 太菜了，你看谁谁谁今年都翻倍了」。
但关注生活里具体的问题，怎么攒下一笔钱、怎么获得被动收入、怎么规划养老金教育金、怎么资产保值增值，更多人想知道的是「上哪找 7% 的理财」？
这是十年之约旅程过半，我对过去 5 年的复盘想法。
往前看
但往前看，我的预期变化不大——依然预期 10%，也做好实现不了的准备。
预期不变，因为预期不是线性外推。否则现在的房价应该比 5 年前再贵一倍。
十年时间，我们可能会遇到下行周期，也会遇到上行的繁荣。所以看更长时间尺度，兼顾两种可能性。这几年并没有改变股市的长期统计收益 👇 根据有知有行最新版《中国大类资产投资 2025 年报》，长期收益区间依然落在 10% 左右
也做好实现不了目标的准备，因为人要知道自己能控制什么，不能控制什么。
作为个体，我们无法左右经济周期，也很难直接控制收益这个结果。应该把更多注意力放在自己能控制的事儿上。
比如十年之约最初的计划是，每月投入 1000 元，选择不消耗太多注意力的投资方式，预期期间能获得 10% 的年化收益。
那么相比最终年化有没有 10%，更重要的其实是，有没有按计划每月固定投入，有没有选择符合目标的资产，有没有对意外的预案，如何管理好预期。这些才是我们能控制的。
我一直相信两个理念：
关注自己能控制的，接受自己不能控制的。
做好最坏的准备，坐等好事儿发生。
买什么，没有想象中那么重要
经常有读者问我，十年之约现在在买什么、还持有什么。
简单回答一下：新钱在定投长钱账户和海外长钱（海外长钱目前暂停申购，先现金备着），原来的主动基金继续持有。当时的思考分享在这里。
但，如果十年之约过去 5 年年化 6.5%、资金加权累计 37% 的收益率，大伙觉得可以接受，那么比起选到更好的几只基金或股票，更重要的可能是先成为一个合格的基金投资者。对十年之约而言，投资买什么没有想象中那么重要，更重要的是投资者自己的行为。
过去 5 年，我所选投资的整体表现其实和市场平均水平差不多。看时间加权收益率，还落后偏股基金指数一点点 👇
我并没有选到收益更高的基金和投顾。
更重要的收益来源是，每月定期投入、下跌时没有停止、买入以后长期持有。
从市场上相对分散地选 5～10 只不同风格的基金，整体表现大概率也会向全市场平均水平靠拢。再像十年之约过去 5 年一样定期买入、长期持有，最终结果可能差不多。
平均水平的投资 + 合格的持有人，可能胜过优秀的投资 + 反复折腾。
选到谁是未来的冠军很难控制。但能不能坚持计划、长期持有，是我们可以努力做到的。
……
不过这五年我也发现，这条路「简单，但不容易」。如果大部分投资者亏钱，想要成为赚钱的投资者，总要克服一些困难。
规则很简单，每月投入，不择时，不追热点，不因为新闻预测未来。
但一起经历过这段时间的伙伴可能更有体会，这些原则，实践起来并不容易。新伙伴也可以回顾下 2024 年最低谷时十年之约下的留言，比如这篇。那时候留下的都是“盲目乐观”，底部割肉才是“人间清醒”。
制定一个计划、选一只基金、想要持有十年，每一步都不复杂。但难的，是过程中一次次环境、情绪剧变中如何回答「现在怎么办？」
一个长期计划能否兑现，看的不是当初决心有多大，而是看我们如何应对一次次意外和挑战。
目前这个结果不算多惊艳，但确实可以让钱慢慢变多，解决很多财务上的现实问题。同时也没拿走太多关注生活的注意力。
旅程过半，继续往前走～
实证账户 2026-08-30
十年之约并非投资建议，更多是想以此给大家一个思考的起点——如何从零积累起一笔本金，不折腾、不挑时间、不高抛低吸、不看新闻预测未来、不盯盘，长期能取得什么样的结果，这一路我们会经历什么。
结合今天的内容，再看看这张图可能会有更多感受 👇 对投资而言，我相信更重要的是投资者自己的行为，其次是资产配置，选基金、看行情相对来说没那么重要：
一位合格的基金持有人，理性思考、长期持有，哪怕选到了平庸的基金、也会有满意的回报；
但不合格的基金持有人，禁不住诱惑，哪怕有幸选到了非常厉害的基金，也很可能赚不到钱。
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